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长期偿债能力比率:衡量长期偿债能力的财务比率,也分为存量比率和流量比率两类。
(一)总债务存量比率
1.资产负债率
概念:资产负债率是负债总额占资产总额的百分比
公式:资产负债率=(负债÷资产)×100%
根据ABC公司的财务报表数据:
本年资产负债率=(1 040÷2000)×100%=52%
上年资产负债率=(800÷1 680)×100%=48%
解析:(1)资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
(2)资产负债率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全。
2.产权比率和权益乘数
概念:产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式,它和资产负债率的性质一样,
公式:产权比率=负债总额÷股东权益
含义:产权比率表明1元股东权益借入的债务数额。
权益乘数表明1元股东权益拥有的总资产。
它们是两种常用的财务杠杆计量,可以反映特定情况下资产利润率和权益利润率之间的倍数关系。
财务杠杆表明债务的多少,与偿债能力有关,并且可以表明权益净利率的风险,也与盈利能力有关。
3.长期资本负债率
概念:长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比
公式:长期资本负债率=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)]×100%
根据ABC公司的财务报表数据:
本年长期资本负债率=[740÷(740+960)] ×100%=44%
上年长期资本负债率=[580÷(580+880)] ×100%=40%
含义:长期资本负债率反映企业长期资本的结构。由于流动负债的数额经常变化,资本结构管理大多使用长期资本结构。
(二)总债务流量比率
利息保障倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比
1.利息保障倍数
概念:利息保障倍数是指息税前利润为利息费用的倍数。
公式:利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用