|
"津云"客户端 |
|||
短期偿债能力比率
(一)可偿债资产与短期债务的存量比较
可偿债资产的存量,是资产负债表中列示的流动资产年末余额。短期债务的存量,是资产负债表列示的流动负债年末余额。
流动资产与流动负债的存量比较有两种方法:
一种是差额比较,两者相减的差额称为营运资本;另一种是比率比较,两者相除的比率称为短期债务的存量比率。
1.净营运资本
净营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。其计算公式如下:
净营运资本=流动资产-流动负债
根据ABC公司的财务报表数据:
本年净营运资本=700-300=400(万元)
上年净营运资本=610-220=390(万元)
净营运资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期偿债能力越强。
净营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”,是因为它是长期资本用于流动资的部分,不需要在1年内偿还。
净营运资本=流动资产-流动负债
=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)
=(股东权益+非流动负债)-非流动资产
=长期资本-长期资产
2.短期债务的存量比率
短期债务的存量比率:流动比率、速动比率和现金比率。
(1)流动比率。流动比率是全部流动资产与流动负债的比值,
公式:流动比率=流动资产÷流动负债
根据ABC公司的债务报表数据:
本年流动比率=700÷300=2.33
上年流动比率=610÷220=2.77
指标含义:流动比率假设全部流动资产都可用于偿还流动负债,表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。
ABC公司的流动比率降低了0.44(2.77-2.33),即为每1元流动负债提供的流动资产保障减少了0.44元。
流动比率和营运资本配置比率反映的偿债能力相同,它们可以互相换算:
流动比率=1÷(1-营运资本÷流动资产)
根据ABC公司的财务报表数据:
本年流动比率=1÷(1-57%)=2.33
上年流动比率=1÷(1-64%)=2.781
指标优点:流动比率是相对数,排除了企业规模不同的影响,更适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较。流动比率计算简单,被广泛应用。
指标缺点:流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债,全部流动负债都需要还清。因此,流动比率是短期偿债能力的粗略估计。